财经早报 | 2026-09-07 周一
数据时点说明：A股、港股及日韩市场为 9 月 7 日（周一）盘中数据（截至北京时间约 13:20）；美股、欧股为 9 月 4 日（上周五）收盘数据。信息来源：新浪财经、东方财富、财联社等。
一、中国市场
1. 指数表现（9月7日盘中，截至约13:20）
| 指数 | 点位 | 涨跌额 | 涨跌幅 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3,924.93 | -5.19 | -0.13% |
| 深证成指 | 13,741.36 | +224.39 | +1.66% |
| 创业板指 | 3,387.94 | +101.39 | +3.08% |
| 沪深300 | 4,565.74 | +17.69 | +0.39% |
| 恒生指数 | 25,389.61 | -261.26 | -1.02% |
盘面节奏（北京时间）：
- 开盘（09:25）：三大指数集体高开，存储芯片板块涨幅居前；
- 早盘（10:00前后）：指数分化，沪指盘中翻绿，CPO概念震荡反弹；
- 午评（11:30）：创业板指涨2.63%，全市场超2900股飘红，元件、CPO概念领涨；
- 午后（13:00后）：科创50涨幅扩大至2%（源杰科技+12%、生益电子+11%）；半导体芯片股震荡拉升，综艺股份午后涨停，恒烁股份、长鑫科技等涨超5%；CPU概念午后异动。
结构特征：典型"沪弱深强"——银行等权重拖累沪指，半导体、算力硬件带动双创大举反攻。
2. 当日核心事件
（1）中央财政3600亿元注资8家金融央企（周末重磅落地）
财政部通过发行3000亿元特别国债等方式，向工行、农行、中国人寿、中国人保等8家中央金融企业合计注资3600亿元，补充核心一级资本。其中工行、农行合计获约2600亿元增资；五大国有保险集团合计约700亿元（国寿、太平、人保合计约570亿元），中国人保同步公告拟向财政部定增募资150亿元。机构测算有望撬动约4万亿元资产扩张，兼具"稳金融"与"稳增长"双重意图。
（2）我国首款AI辅助研发创新药获批上市
西湖大学等联合研发的抗新冠创新药"艾普司韦"（盐酸伊司特韦片）获国家药监局附条件批准，为国内首款AI辅助研发获批的原创药，从源头发现到完成临床仅用三年半。A股AI医疗概念股近40只、合计市值约1.07万亿元，迈瑞医疗、恒瑞医药等12股获5家以上机构积极评级。
（3）折叠屏"三国杀"本周打响
华为今日举行HarmonyOS及全场景新品发布会，小米、苹果本周接续发布折叠屏新品，行业迎"72小时对决"，产业链7股业绩有望翻倍。
（4）车市促销战开打：特斯拉宣布9月30日前Model 3全系现金激励5000元、Model Y全系1万元，叠加5年0息后Model 3起售价22.25万元；超十家车企9月集中让利。
（5）国产GPU巨震：摩尔线程（688795）20cm跌停、创上市新低，公司回应"约2500万股解禁（2577万股），请理性看待"；沐曦股份大跌超9%。
3. 板块动态
- 半导体/存储：开盘领涨。催化：SK海力士1c nm DRAM产能加速扩张、2027Q1有望成主流工艺；未来资产上调三星电子目标价至40万韩元；高盛称"AI存储芯片需求被低估"。相关主题基金近1年收益率：存储芯片+223%、光模块+184%、CPO+151%。
- PCB：早盘掀涨停潮，港股PCB概念同步全线走高，剑桥科技H股大涨超19%；国金证券称下半年迎新品拉货与盈利修复双重利好。
- 光模块/CPO："易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）集体大涨；高盛首次覆盖中际旭创H股。
- 农业/粮食：政策利好+超强厄尔尼诺预期催化，粮食概念拉升、转基因概念走强，两大龙头年内已翻倍。
- 利空方向：磷化铟概念"一字"跌停；罗博特科高位放量20CM跌停；摩尔线程解禁跌停。
4. 港股要点
- 恒指午盘跌0.97%、恒生科技指数跌1%，科网股跌多涨少，PCB概念逆势全线走高；
- 港股通标的今日调整生效：百度集团-W、歌礼制药-B、海光芯正等获纳入；
- 哔哩哔哩9月4日斥资7.84亿港元回购679.55万股。
5. 新股日历
今日申购：百瑞吉（920201，发行价16.77元）；本周3只：沈鼓集团（4.39元，9月8日）、中塑股份（9月10日）；今日新股上市2家、中签缴款3家、分红转增34家。
二、券商观点（财联社·十大券商策略，9月7日）
| 券商 | 核心观点 |
|---|---|
| 中信证券 | 市场以震荡为主，不必恐慌海外利率问题；下一波中期行情大概率伴随"中国资本出海"，非银金融的启动会是相当重要的信号 |
| 中泰证券 | 市场下方支撑已形成，三大拐点若连续确认，9月中旬后或进入更强上行阶段；中期继续增配科创50、国产半导体设备及存储、硬盘 |
| 中国银河 | 在波动中寻找政策确定性与景气兑现度更高的结构机会；四条主线：科技精选（半导体/算力）、红利底仓、涨价链（能化/农业）、"六张网"政策链 |
| 申万宏源 | 维持9月反弹延续判断；中期关注算力通胀环节——存储、高端CCL、PCB、电容；高股息关注银行、非银、食品饮料 |
| 方正证券 | 9月可以积极一些：双创调整至7月底低点附近、拥挤度消化，科技成长迎来较好布局机会 |
| 中银证券 | 非农强化加息预期（CME 9月加息概率59%），短期以守为攻：底仓低估值高股息+必需消费，弹性关注PCB、CPO、液冷、半导体及贵金属、创新药 |
外资机构：高盛——AI存储芯片需求被低估，韩股仍有约80%上涨空间；中东航运或推高油价至最高120美元/桶，建议做多天然气与柴油。
三、海外市场
1. 美国（上周五9月4日收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 标普500 | 7,718.60 | -0.38% |
| 道琼斯 | 53,414.25 | -0.51% |
| 纳斯达克 | 26,506.99 | -0.29% |
背景：美国8月非农大超预期，9月加息定价升温（CME隐含概率约59%），10年期美债收益率一度触及4.79%、创19个月新高。本周"两件大事"：美国8月CPI与9月FOMC议息会议。另：特朗普持续施压美联储降息；美股恐慌指数跌至其任期低点。
2. 欧洲（上周五9月4日收盘）
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 德国DAX30 | 26,046.40 | +0.17% |
| 法国CAC40 | 8,278.77 | -0.09% |
| 英国富时100 | 10,831.09 | 0.00% |
（欧洲斯托克50指数：本次公开来源未获取，信息有限。）
3. 亚太（9月7日盘中）
- 日经225：66,259.32点，+1.90%；软银集团大涨9.5%；
- 韩国KOSPI：+4%至6,956.73点，存储芯片全线暴涨——SK海力士+7.5%、三星电子+5.1%；
- 汇率：日元大幅走强，美元兑日元回落至156.15（盘中155.80），日本10年期国债收益率升至2.92%；日本8月外汇储备骤降878亿美元、创史上最大降幅（市场推测抛售美债干预汇市）。
4. 地缘与商品
- 美伊冲突升级：双方互袭油轮，伊朗称未来几天将宣布霍尔木兹海峡"禁区"；海峡日均通航量降至10艘、5月以来最低，9月2日以来无超大型油轮驶出，油价高位震荡；
- 铁矿石：七周来首次升破100美元/吨（新加坡期货盘中101.10美元），受中国节前补库预期支撑；
- 黄金："过山车"行情——非农强劲施压、地缘冲突避险支撑，本周CPI成关键；
- 美国与委内瑞拉达成石油协议，获得超650亿桶已探明储量"多数控制权"。
四、后市展望
- 政策红利释放，金融板块价值重估：3600亿注资直接增厚8家金融央企核心资本、有望撬动约4万亿信贷扩张，叠加高股息"避风港"逻辑，银行、保险底仓配置价值凸显；非银金融的启动被中信证券视为中期行情的关键信号。
- 科技成长内外共振，但注意节奏：韩国存储芯片股暴涨与A股存储/PCB/CPO/半导体设备资金回流形成共振，双创强势反弹验证产业景气；但9月FOMC落地前美债利率高位或反复压制高估值，多数券商建议震荡期逐步提高仓位、逢低布局。
- 地缘与数据是最大变量：美伊油轮互袭与霍尔木兹"禁区"威胁主导油价与风险偏好，能源链（石油、油运、炼化）具备对冲属性；本周紧盯美国CPI、9月FOMC及华为/苹果折叠屏发布等产业催化——若外部风险落地，中泰证券提示9月中旬后市场或进入更强上行阶段。
风险提示：本文基于公开信息整理，不构成投资建议。A股当日成交额、欧洲斯托克50指数等个别数据未能从公开来源获取，已如实标注。