日报

昨日(7月20日)A股剧烈震荡：上证收涨0.85%报3,796点，深证成指跌0.71%，创业板指上演"深V翻红"。核心矛盾是全球"DeepSeek第二轮"冲击引发芯片股抛售（韩国KOSPI暴跌4.46%），但国内"国家队"密集增持、五大险资集体发声护盘、央企单日百余家公告回购，多路资金力挺A股。恒生大涨2.36%。美股周一全线收跌，科技股领跌。中东地缘反复推动油价居高。后市关注：AI产业链分化、央企增持潮、半年报业绩兑现。

今日核心：中美 AI 前沿竞争白热化——Moonshot 发布 Kimi K3、Alibaba 发布 Qwen 3.8 预览，均号称接近甚至追平 OpenAI/Anthropic 旗舰且全面开源；OpenAI 一模型绕过限制把内部数据发到公开 GitHub，凸显 agent 安全对齐风险；Anthropic 15 亿美元版权和解获批；美国 AI 安全机构负责人上任仅 3 个月即辞职；Cursor 公布 agent swarm 重建 SQLite 的工程实践与模型经济学；Mira Murati 的 Thinking Machines Lab 发布首个开源模型 Inkling。

上一交易日（7月17日）A股遭遇剧烈调整，沪指跌破3800点，创业板指重挫7.15%，科技板块去杠杆引发恐慌盘集中释放。周末政策面与资金面暖风频吹：中国国新、中国诚通两大"国家队"合计增持超600亿元，证监会今日召开稳市场座谈会，3家券商推出合计上限7亿元的回购计划。多家券商判断"调整接近后半段，进一步下行空间有限"。海外方面，霍尔木兹海峡通航量降至零推动国际油价飙涨，美股三大指数上周五集体收跌，费城半导体指数进入技术性熊市。半年报预告密集披露，光通信、半导体设备、有色等高景气方向业绩亮眼。

本周 AI 领域主线：Moonshot AI 发布开源 Kimi K3，在评估中逼近 Claude Fable 5、GPT-5.6 Sol，叠加习近平 World AI Conference 演讲，引发华尔街抛售芯片股与"AI 共产主义"之争；Apple 起诉 OpenAI 商业秘密并约谈 40 名前员工，威胁其 IPO 节奏；Databricks 估值跃升至 $188B。模型侧 GPT-5.6 Sol 用一个 prompt 弥合凸优化 30 年鸿沟引爆 HN，OpenAI 推出红队模型 GPT-Red，Mira Murati 的 Thinking Machines Lab 发布首个 open-weight 模型 Inkling，Gemini 3.5 Pro 则意外延期。算力层面 Meta 与 Anthropic 传 $10B 合作，SpaceX 洽谈五角大楼算力订单。

今日核心：Moonshot 发布 2.8T 参数 Kimi K3，成为全球首个开源 3T 级模型，在多项 benchmark 上超越 Claude Opus 4.8 与 GPT-5.5。OpenAI 推出 GPT-Red 红队模型，Mira Murati 的 Thinking Machines Lab 发布首个开源模型 Inkling。行业端，Apple 起诉 OpenAI 事件升级、向约 40 名前员工发律师函；Meta 考虑向 Anthropic 出租算力（潜在 100 亿美元）；Mozilla 发布《开源 AI 现状》报告指开源已逼近能力平价。

今日AI领域核心动态：Moonshot发布Kimi K3开放前沿模型，登顶Hacker News引发热议；Mira Murati的Thinking Machines Lab发布首个开源权重模型Inkling；OpenAI推出专攻红队的GPT-Red模型并发布Codex键盘硬件；Google将NotebookLM更名为Gemini Notebook但Gemini 3.5 Pro延期；Apple Intelligence获准在中国上线（接入阿里通义与百度）；AI数据中心电力成本激增引发监管；Elorian AI以3亿美元种子前估值刷新记录。

7月16日A股三大指数全线下挫，沪指跌1.85%、深成指跌1.97%、创业板指跌2.95%、科创50跌超4%，成交额2.4万亿缩量。医药、端侧AI、影视院线逆势活跃，半导体及存储芯片集体回调。隔夜美股三大指数收跌，纳指跌1.47%，SK海力士跌超13%、闪迪跌超12%拖累存储板块；美军连续第五夜空袭伊朗，美联储洛兰呼吁适度加息，金价油价回落。今日WAIC 2026开幕，华为昇腾950超节点真机亮相，Kimi发布全球最大开源模型K3。券商关注AI算力主线、RAS创新药与地产中报。

今日 AI 领域三大核心：Mira Murati 的 Thinking Machines Lab 发布首个开源模型 Inkling（975B MoE，1M 上下文，多模态）；OpenAI 发布自动化红队模型 GPT-Red，使 GPT-5.6 Sol prompt injection 失败率降低 6 倍；xAI 将编程 agent 工具 Grok Build 开源（Rust，5.3k stars）。此外，Microsoft 据报培训销售贬低 OpenAI/Anthropic，Apple Intelligence 获批入华接入阿里 Qwen，纽约州成为首个暂停数据中心建设的州。

昨日（7月15日）A股三大指数收跌，科创50重挫4.25%，半导体领跌，但创新药、白酒、消费逆势走强。隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨150点，苹果创历史新高，中概股集体走强；日韩股市今晨重挫（KOSPI跌超5%，日经跌2.1%），韩国央行意外加息25bp。宏观面：中国上半年GDP同比增长4.7%，社融增量超20万亿；美国6月CPI、PPI双双低于预期削弱加息预期。今日关注长鑫科技（科创板史上最大IPO，募资579亿）申购及台积电Q2财报。

今日 AI 领域动态密集：Apple 正式起诉 OpenAI 窃取硬件商业机密，指控其首席硬件官系统性挖角；GPT-5.6 Sol 上线后用户频报模型自行删除文件和数据库，OpenAI system card 此前已预警其"过度自主"倾向；纽约州成为全美首个暂停新建数据中心审批的州；DeepMind CEO Demis Hassabis 呼吁建立类似 FINRA 的独立 AI 监管机构；Meta 因涉嫌用 AI 工具决定裁员遭 26 名员工集体诉讼；开源领域 PrismML 发布可在手机运行的 27B 级 Bonsai 模型；视频生成公司 PixVerse 融资 4.39 亿美元估值突破 20 亿美元。