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财经早报 | 2026-07-09 周四
数据截至北京时间 7月8日收盘 / 隔夜美股 7月8日收盘；今日 A 股 09:30 开盘
一、要闻速览（核心事件）
- 美伊冲突再起：美军 24 小时内对伊朗发动第二轮袭击，特朗普称"美伊停火结束"，国际油价应声飙升。
- 隔夜美股科技股反弹、中概股大涨：阿里巴巴单日涨超 11%，带动港股科网板块全线爆发，相关 ETF 已迎 8 连涨。
- 原油大涨、黄金白银大跌：布伦特原油站上 76 美元/桶（日内涨 2.8%），避险情绪与地缘风险博弈。
- 央行连续 20 个月增持黄金：截至 6 月末黄金储备 7544 万盎司，环比增 48 万盎司。
- 长鑫科技 7 月 16 日打新：存储巨头科创板 IPO 启动（代码 688825），拟发行约 66.88 亿股。
- AI 产业催化密集：OpenAI 推出 GPT-Live 语音模型、GPT-5.6 确认周四上线，SpaceX 推出 Grok 4.5，Meta 再掷百亿建数据中心。
二、中国市场（重点）
主要指数（7月8日收盘）
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 上证综指 | 3,970.88 | -0.49% |
| 深证成指 | 14,939.73 | -1.87% |
| 恒生指数 | 24,199.46 | +2.99%（+702 点） |
说明：创业板指具体点位本期获取受限，未能确认。A 股两市昨日缩量调整，融资余额合计减少 189.12 亿元至 29,290.26 亿元，显示资金观望情绪升温。港股则在中概股带动下大涨近 3%，走出独立行情。
盘面主线与热点题材
- 油气设服：受美伊冲突、原油飙涨驱动，山东墨龙涨近 10%。布伦特原油站上 76 美元/桶，日内涨 2.8%。
- 算力租赁/AI 应用：网宿科技涨停（+19.97%）；中国 AI 凭借性价比优势抢占美国市场，AI 应用商业化加速，鼎捷数智、金山办公活跃。
- 黄金/贵金属：央行连续 20 个月增持黄金，招金黄金涨停（+10.00%）。但隔夜国际金价大幅回落，需关注内外盘背离。
- PCB/光模块：AI 服务器订单持续释放，PCB 产业链拉货提速；800G 光模块需求延续高增长。
- AI 手机：全球首款 AI 智能体手机将亮相，有望打开手机硬件价值量扩张路径。
重要公告与政策
- 9 部门：支持符合条件的新型优质零售企业上市。
- 央行：加强对扩大内需、科技创新、中小微企业等重点领域金融支持；关注债市长期收益率变化。
- 立讯精密：H 股今日（7月9日）在港交所主板挂牌上市交易。
- 高德红外：预计 H1 净利同比增超 6 倍（产品持续交付）。
- 宝鼎科技：覆铜板与黄金双线升温，上半年净利预增约五倍。
三、券商观点（晨会精华）
- 银河证券：算力租赁厂商正与大模型厂商探索"token 工厂"合作模式，将从底层"卖资源"向"卖产出"演变，共享 token 爆发红利。
- 中信建投：2026 年 800G 光模块需求将继续保持高速增长，中际旭创、源杰科技等标的受关注。
- 行业共识：AI PCB 需求放量、高阶升级趋势明确，打开设备耗材新空间。
- 美国银行：到 2030 年 AI 电力缺口或达 100 吉瓦，电力相关公司有望受益（侧面利好国内算力基建链条）。
- 债市机构：内需偏弱托举债市，中短久期品种配置价值突出。
四、海外市场（补充，7月8日收盘）
美股三大指数
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 道琼斯 | 52,348.39 | -1.09%（-576 点） |
| 标普 500 | 7,482.71 | -0.28% |
| 纳斯达克 | 25,870.65 | +0.20% |
- 道指受地缘冲突拖累大跌，但纳指在科技股反弹支撑下收红；英伟达 +3.65%（估值跌回 AI 热潮前，华尔街看多热情未减），阿里巴巴 +11.05% 领涨中概股。
- 美联储 6 月会议纪要：部分官员支持 6 月加息，分歧实质为"等数据"，政策路径仍取决于后续数据。
- IMF：小幅下调 2026 年全球经济增长预期，警示三大下行风险。
欧股（集体回调）
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 德国 DAX | 24,897.45 | -2.23% |
| 欧洲 STOXX 50 | 6,204.91 | -1.82% |
| 英国富时 100 | 10,489.04 | -1.66% |
| 法国 CAC 40 | 8,252.66 | -2.18% |
亚太
| 指数 | 收盘 | 涨跌幅 |
|---|---|---|
| 日经 225 | 约 68,060 | +1.85% |
| 韩国综合 | 约 7,449 | +2.79% |
大宗与汇率（参考）
- WTI 原油（8月）：74.76 美元，+1.69%；布伦特站上 76 美元（+2.8%）。俄罗斯宣布柴油出口禁令，纽约柴油期货飙升超 10%。
- 黄金：约 4,086 美元，隔夜盘中国际金银大幅回落，与地缘避险预期形成复杂博弈。
- 比特币：约 62,128 美元，-1.99%。
- VIX 恐慌指数：16.90，+4.77%，市场波动回升。
五、后市展望
- 地缘风险主导短期情绪：美伊冲突重启推动油价飙升，A 股油气、军工、黄金等避险/资源板块短期或有脉冲机会，但需警惕冲突缓和后的回落风险。
- 港股-中概股情绪外溢：隔夜阿里巴巴大涨、港股科网 8 连涨，有望提振今日 A 股科技、互联网及 AI 应用主线，关注算力租赁、PCB、光模块等业绩兑现方向。
- 关注量能与政策面：两市融资余额连续缩量、市场观望氛围浓厚，反弹持续性仍需成交量配合；同时留意今日 2885 亿元逆回购到期及央行流动性表态，长鑫科技打新、立讯 H 股上市等事件或带动相关主题活跃。
数据来源：财联社、东方财富/Yahoo Finance。部分 A 股个股实时数据未及确认，以上为基于公开渠道整理，仅供参考，不构成投资建议。